Что такое индекс Доу Джонса и на что он влияет

Большинство других биржевых индексов зависят от капитализации компаний. Таким образом, индекс Доу-Джонса представляет собой среднее арифметическое CapitalProf отзывы цен ключевых промышленных предприятий США. А значит, позволяет инвестору оценить состояние дел в американской экономике.

Кроме этого, российским инвесторам доступен индивидуальный инвестиционный счет. При длительном хранении ценных бумаг и их последующей продаже становятся доступны налоговые льготы. Последний фактор приводит к потере популярности данного торгового инструмента, причем в пользу аналогичного показателя — индекса S&P 500, включающего значение 500 американских компаний. Такое расширение «корзины» потребовалось для общей оценки внутреннего рынка США, его взаимодействия с другими странами. Его ввели в оборот владелец компании Dow Jones & Company и редактор газеты Wall Street Journal.

В результате получали усредненное значение, что и было показателем индекса на момент расчета. Сравнение с предыдущими показателями говорило о том, растет значение или падает. Картину испортили слияния компаний, сплиты, поглощения и прочие процессы. Но на фондовой бирже, например, в Нью-Йорке, торгуется около эмитентов.

Плюсы и минусы применения индекса Доу-Джонса

Индекс Dow Jones — первый индикатор американского рынка акций. Какие компании он включает и как можно инвестировать в Dow Jones — в статье. Значение делителя Доу, которое изначально равнялось 30, впервые упало ниже единицы в 1986 году. По данным на 27 августа 2022 года, оно составляет 0,152.

Каким бы странным (по моему мнению) не был метод расчета Доу Джонса, на практике доходность индекса сопоставима с доходностью широкого рынка (в лице S&P 500). При этом индекс Доу имеет более высокую дивидендную доходность (примерно на четверть выше). Среднее значение индекса (неправильное, по старым расчетам) – 30. За время жизни индекса происходили слияния и поглощения, добавление, деления акций (сплит) и прочие другие действия. В результате этих постоянных манипуляций немного изменился подход к расчету индекса. Сумму делят не на 30 (по количеству компаний в индексе), а на некоторый коэффициент (сейчас намного ниже 1).

• И в принципе состав индекса DJIA можно рассматривать как практически готовый портфель акций (крупнейшие компании США, выплачивающие стабильные дивиденды).
• Это говорит о том, что поменялась и общая направленность экономики США.
• Таким образом, индекс Доу-Джонса представляет собой среднее арифметическое цен ключевых промышленных предприятий США.
• Индекс Доу-Джонса (Dow Jones Index) считается одним из самых авторитетных фондовых индексов в мире.
• Согласно его прогнозу, потенциальный прирост индекса составит 209% по сравнению с текущими уровнями, или среднегодовой прирост чуть менее 10% в течение следующих 11 лет.

И в принципе состав индекса DJIA можно рассматривать как практически готовый портфель акций (крупнейшие компании США, выплачивающие стабильные дивиденды). Если подумать логически, то звучит как-то совсем не логически (а честно говоря бредово). И это может привести к очень неприятным событиям (об этом ниже). Индекс Dow Jones Industrial Average является фактически средним значением цен 30 акций компаний входящих в индекс деленный на определенный коэффициент. Несмотря на свое название “Dow Jones Industrial Average” – в состав индекса входят не только промышленные предприятия.

Поскольку это недельные данные, значения индикатора изменяются медленно и соответствуют краткосрочным пикам и минимумам рынков. На рынке, что неудивительно, началась коррекция, когда этот индикатор поднялся выше уровня 90. Коррекции лишь устраняют краткосрочные перегибы, появляющиеся из-за спекулятивной рыночной активности. Именно по этой причине на очень коротком горизонте портфельные управляющие придают больше значения техническому, а не фундаментальному анализу. Со слабостью текущих экономических данных не поспоришь, будь то опережающий экономический индекс (LEI) или показатели Института управления поставками (ISM). Подобно рынку, затяжные периоды замедления экономической активности рано или поздно сформируют дно и сменятся восстановлением.

Текущий экономический и рыночный цикл, вероятно, улучшатся, но рынок уже «учел в котировках» это улучшение. Инвесторов как результат, вероятно, ждет разочарование. Ребалансировка рисков портфеля позволяет извлечь выгоду из коррекций при улучшающихся рыночных циклах. Значения выше 80 указывают на перекупленность, ниже 20 — на перепроданность.

S&P 500 придавило рейтингами

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность. В 1884 году в бюллетене впервые появился график фондового индекса американского рынка.

Например, весной 2020-го из-за котировки Boeing упали в два раза, притом что в среднем просадка рынка составила 30%. Но у Boeing были дорогие акции, из-за чего вес компании в Dow Jones составлял почти 10%. По итогам 2020 года S&P 500 вырос на 14,6%, Nasdaq Composite — на 42,7%, а Dow Jones прибавил всего 5,8%.

Индекс Доу-Джонс

Чтобы как-то сбалансировать индекс, при расчете используется средневзвешенная цена. Она является гарантией того, что индекс не поднимется слишком высоко или не упадет слишком низко за счет акций одной более весомой компании. Наиболее известным ETF на индекс Доу Джонса является SPDR Dow Jones Industrial Average.

В состав фондового индикатора включены 30 американских компаний, имеющих значительное влияние на экономику США. Явным минусом такого способа является высокая денежная затратность. Акции зарубежных компаний торгуются в иностранной валюте, в нашем случае — в долларах. Учитывая курс рубля к доллару, затраты могут оказаться непосильными для начинающего инвестора.

Лучшие годы

Это говорит о том, что в ближайшие месяцы экономическая активность, вероятно, улучшится. В этом случае можно рассчитывать и на улучшение цикла прибыли. Этот прогноз может показаться странным с учетом экономической ситуации и фундаментальных факторов, но рыночный цикл с ним согласуется. Ниже приводится график годовых темпов изменения S&P 500. Оно обеспечивает текущий рыночный цикл пространством для дальнейшего роста.

Как правило, аналитики ожидают рост этого индекса на фоне хорошей отчётности американских корпораций или позитива от налоговых реформ. На момент написания этого материала индекс Доу Джонса вырос на 1,26%, говорится на портале InvestFunds. Правда, в начале индекс назывался чуть по-другому – Dow Jones Railroad Average и состоял из ценных бумаг 11 предприятий, большая часть из которых относилась к железнодорожному сектору.

Учитывая, что компаний всего лишь 30, то это вполне возможно. Кроме этого, вы вольны выбирать только самые доходные активы из всего состава. К нашему удобству, все необходимые ценные бумаги присутствуют на Санкт-Петербургской бирже.

ИНДЕКС ДОУ-ДЖОНСА

Приобретая одну такую ценную бумагу, вы становитесь акционером 30 компаний. Полный список биржевых фондов по Dow Jones представлен на вкладке Index-Linked Products. Преимуществами такого способа являются наличие дивидендов (если компания их выплачивает) и самостоятельное управление активами. Данные плюсы будут особенно видны при описании следующего способа.

Сам показатель не отражает напрямую стоимость акций эмитентов, которые в него входят. Он определяет более важную вещь — движение во времени. Отдельные ценные бумаги внутри индекса могут дешеветь, другие — дорожать, однако на временной шкале видно общее движение цен.